Sell-side:
서비스를 판다고 해서 (selling service)
1. Investment banking
회사들이 상장할 때 상장하는 일, 아니면 회사들이 인수 합병하는 일을 도와줌
assist companies in public offering or M&A
큰 은행들 (big IB): Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America, Citi, Barclays,
작은 은행 들 (boutique): Lazard, Evercore, CentreView Partners, Houlihan Lokey
연봉 (salary stats)
보통 부티크 회사들이 돈을 좀 더 많이 줌 (higher salary from boutique firms)
1년차 (first year): $85,000USD + bonus $50,000USD = $135,000USD
2년차 (second-year): $185,000USD
3년차 (third-year): analyst → associate, $250,000USD
4년차 (fourth-year): $360,000USD
2. Sales & Trading
기관들이 주식이나 증권 들을 사고 팔 때 도와주고 수수료를 받는
assisting when institutions are buying or selling shares or securities and getting commission from them
3. Research
증권사 리포트를 쓰고 발행하는 부서
writes and publish security company reports
Buy-side:
사는 입장, 투자하는 입장 (buying, investing stance)
4. Asset management
자산 운용, 자산 관리를 해주는 부서
크게 4가지 종류의 펀드 (4 types of funds):
4.1 Hedge fund:
레버리지 (leverage)를 내서 좀더 공격적으로 투자를 하는 펀드
공매도 (short), 주식이 떨어진다고 베팅
투자기간 (investment period): Mutual fund랑 비교해 봤을땐 상대적으로 짧음 (relatively short compared to mutual fund)
해치 펀드 같은 경우는 2-3년 정도 펀드가 실적을 못내면 문을 닫는 경우도 많구요 (2-3 years of under-performance may lead to shuting down the business)
운이 나쁘거나 또 실적을 못내면 짤리는 경우도 많음 (a lot of lay offs for people who are unlucky or underperforming)
수익 구조 (profit model)
보통 클라이언트의 돈을 받아서 운영을 하는데 (operate through investment from clients)
받은 돈의 1-2% 를 먼저 수수료로 떼고 (1-2% management fee from initial investment)
자산을 운영하면서 얻는 수익: 10-20% (10-20% performance fee from profits)
연봉 (salary stats)
뱅킹이랑 비슷 그런데 보너스 에서 크게 갈림 (similar to IB but huge difference in bonus)
해치 펀드는 어떻게 보면 굉장히 high risk high return 비즈니스 기 때문에, 그 해에 그 펀드가 엄청 잘하면 보너스로 돈을 굉장히 많이 받고 만약 그 펀드가 잘 못하면 보너스를 못 받을 수도 있음 (high bonus if the fund does well in that year, but no bonus if it doesn't)
정말 잘 받으면 몇 년 만에 총 보너스까지 수 연봉이 10억이 넘는 경우도 있음 (if the fund outperforms, then possible for over $1 million in a few years)
4.2 Mutual fund:
먼저 공매도 는 하지 않음 (no shorting)
HF 보다 상대적으로 더 장기투자를 함/ 많이 안정적 (relatively longer-term investments/ more stable than HF)
자산 규모가 해치 펀드보다 상대적으로 더 큼 (bigger portfolio size than hedge fund)
수익 구조에서 차이점 (difference in profit model)
수수료가 따로 없음 (no performance fee)
운영하는 자산의 0.5% 정도 밖에 수수료를 떼지 않음 (0.5% commission from portfolio)
어떻게 보면 수익률이 낮기 때문에 자산 규모가 HF보다는 큼 (has bigger portfolio size than hedge fund due to lower profitability)
연봉 (salary stats)
보통 뮤추얼펀드 MBA를 졸업하고 많이 가는데 (usually MBA holders)
평균적으로 $200,000-$400,000USD
4.3 Private equity fund (사모펀드):
지분을 사는게 아니라 보통 → 빚을 내서 회사 전체를 산 다음 → 몇년간 그 회사를 운영을 해서 빚을 다 갚고 → 나중에 더 비싼 값으로 팔거나 상장 을 시켜서 → 수익을 내는 구조
not buying share of a company, but → leveraging to buy a whole company → operate it for a few years and repaying the debt → to sell the company for more expensive price or list the company → to make a profit
비상장 회사 위주로 투자 (invest in private companies)
Hedge fund 보단 더 장기적으로 더 안전하게 투자를 하기 때문에 여기서 일하시는 분들은 보통 업무 시간이 상당히 좋음 (more long-term, stable investment, so good work hours)
보통 대학을 졸업하고 바로 private equity 를 가는 경우는 없고, 뱅킹에서 2-3년 일한 다음에 옮기는 경우가 많습니다 (usually not graduates, but second/third year investment bankers)
1년차 (first year): $280,000USD
2년차 (second-year): $320,000USD
3년차 (third-year): $360,000USD
4년차 (fourth-year): $360,000USD
4.4 Venture capital (벤처):
보통은 초기단계에 회사에 투자를 많이 하고, 지분을 받은 다음에 나중에 그 회사가 상장 을 하거나 팔릴 때 수익을 얻는 그런 구조로 돈을 버는 펀드
generally invest heavily in early stage of the company, get the shares and make profit from IPO or selling the company
261020
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