REITS: 부동산 임대업
1. 안정적인 배당수익 (의무적으로 임대수익의 90%이상을 배당지급)
리츠 대표 ETF(VNQ)의 배당수익률 3.17%
2. 소액으로 부동산 투자를원하는 사람
REITS: Real Estate Investment Trust (부동산 투자 신탁)
임대 사업자에게 투자할 수 있는 수단
미국 - 시가초액 1200조
공모 - 누가나 소액으로 투자 가능
사모 - 인원 금액 제한 있음
큰 빌딩 위주 - 오피스 빌딩, 대형백화점, 쇼핑센터, 병원, 학교, 교도소 (이민자 사설 수용소 등을 임대하고 정부에서 돈을 받음), 통신탑, 인터넷 광케이블
부동산 = 금리랑 밀접한 관계
금리인상 -> 경기 악화 -> 금리인하 = 이자비용이 내려감
1. 부채사용이 큰 리츠 회사입장에서는 비용절감이 됨 (이자비용 부담 감소)
2. 경기 침채 -> 산업용부동산, 오피스 빌딩은 공실률이 상승 -> 부동산의 자산가치는 하락할 수 있음
변동성 큰시장 (예. 미국) - 안전자산을 선호하게 됨 (부동산, 금리)
좋은 투자지 - 경기를 타지않는 섹터, 현금흐름이 좋은 (장기 임대계약이 맺어진 부동산)
주주현황 - 글로벌 자산운용사, 각나라 연금 자금, 일본 보험사 자금
가장 주의 해야 할 점: 공실률!
Global Net Lease Inc (NYSE: GNL)
sales and lease back 방식을 통한 부동산 운용
기업이 사용하고 있는 건물을 산다음, 다시 그 기업에게 임차 하는 방식
임차인이 건물을 관리함
10년이상의 장기 임대가 이루어짐
임차인들의 신용도가 투자등급(A) 이상 의 부동산만 매입하고 있음
부동산을 사기 전부터 이미 임차고객사가 확보되어 있음 = 공실률이 거의 없음
시가초액: 2조
배당 수익률: 10% - 높은 배당성향이 주가 하락의 원인 (버는 돈에 비해 배당률)
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